Responsible Investor

행동주의 투자자 디나폴리(Dinopoli)가 삼림 파괴 방지 제안과 관련하여 BJ's를 상대로 제기한 소송에서 승소했습니다. 이번 판결은 ESG 관련 주주 제안의 법적 효력을 강화하고, 기업의 환경적 책임을 강제할 수 있는 강력한 선례를 남겼습니다.

ISSB(국제지속가능성기준위원회)의 자연 관련 표준 제정 결정을 둘러싸고 글로벌 투자자들 사이에서 의견이 엇갈리고 있습니다. 기후 변화를 넘어 생물 다양성 등 자연 자본을 공시 표준에 포함할 것인지가 핵심 쟁점입니다.

LSE(런던정치경제대학교) 연구진이 기후 변화에 대응하는 '기후 회rit력(Climate Resilience)' 평가를 위한 표준화된 지표 개발을 추진하고 있습니다. 이는 파편화된 기후 리스크 측정 방식을 통일하여 기업과 투자자가 기후 변화에 대한 대응 능력을 객관적으로 비교할 수 있는 기반을 마련하려는 시도입니다.

PRI(책임투자원칙)의 기념일과 글로벌 녹화 사업의 흐름, 그리고 텍사스 요기 사례를 통해 ESG 투자와 기후 테크의 미래를 조명합니다.

글로벌 에너지 기업 BP가 기후 변화 관련 주주 제안을 중단하고 온라인 전용 주주총회로 전환하려는 계획을 발표했으나, 투자자들이 이에 강력히 반대하고 있습니다. 이는 기업의 ESG 책임 회피와 주주 권리 침해에 대한 거버넌스 갈등을 보여줍니다.

투자자들이 HSBC의 기후 관련 회계 방식의 투명성을 검증하기 위해 영국 규제 당국의 조사를 촉구하고 나섰습니다. 이는 금융권의 ESG 공시 데이터에 대한 신뢰성 문제가 규제 및 법적 리스크로 확산되고 있음을 보여줍니다.

브랜드 회계사의 역할을 '국가의 적'으로 비하한 발언에 대해 업계 관계자들이 강력히 비판하며, 기업의 투명성 검증을 둘러싼 신뢰성 논란이 불거지고 있습니다. 이는 기업의 비재무적 성과 검증을 둘러싼 이해관계자 간의 갈등을 보여줍니다.

ISSB(국제지속가능성기준위원회) 이사회가 새로운 또는 기존의 공시 기준에 자연(Nature) 관련 내용을 추가하는 안건에 대해 반대 투표를 했습니다. 이는 ISSB의 공시 범위가 생물다양성 등 자연 관련 이슈보다는 기후 변화와 같은 재무적 중요성이 높은 항목에 집중될 것임을 시사합니다.

자산 소유주들이 PRI(책임투자원칙)에 대해 직접적인 규제나 주도적 역할을 수행하기보다는, 책임 있는 투자가 활성화될 수 있는 환경을 조성하는 '가능성 촉진자(Enabler)'로서의 역할을 수행할 것을 요구하고 있습니다. 이는 글로벌 ESG 투자 거버넌스의 패러다임이 변화하고 있음을 시사합니다.

글로벌 금융 그룹 바클레이스(Barclays)가 지속가능 금융 프레임워크 내에서 '자연 적격(nature-eligible)' 활동의 범위를 확대한다고 발표했습니다. 이는 기존의 탄소 중립 중심의 금융 지원을 넘어, 생물다양성 보존 및 자연 자본 보호와 관련된 프로젝트에 대한 금융 접근성을 높이려는 전략적 움직임입니다.

EU의 지속가능금융공시규제(SFDR) 2.0 개정안 발표를 앞두고 사모펀드(PE) 투자자들이 규제 불확실성에 주목하며 긴장하고 있습니다. 이번 개정은 ESG 공시 기준을 강화하여 그린워싱을 방지하고 투자 투명성을 높이는 데 목적이 있습니다.

EU 보험사들이 지속가능금융공시규제(SFDR)의 경직된 프레임워크로 인해 ESG 공시 및 투자 결정에 어려움을 겪고 있으며, 이에 대한 우려를 표명하고 있습니다. 이는 규제 준수 비용 상승과 데이터 확보의 불확실성을 시사합니다.

브루넬(Brunel)이 기관 투자자의 스튜어드십(주주권 행사) 활동을 방해하지 않으면서도 수익을 극대화할 수 있는 AI 기반 주식 대출 도구를 개발하고 있습니다. 이 도구는 주식 대출을 통한 수익 창출과 기업 지배구조에 대한 책임 있는 의결권 행사 사이의 상충 관계를 AI로 해결하는 데 초점을 맞춥니다.

유럽 재무보고 자문기구(EFRAG)가 EU 외부 기업들을 위한 유럽 지속가능성 공시 표준(ESRS) 적용 방안에 대해 의견을 수렴하고 있습니다. 이는 EU의 ESG 규제가 역외 기업 및 글로벌 공급망으로 확대됨을 의미합니다.

영국 런던의 지방정부연금(LGPS)이 새로운 운영 체제 하에서 특정 산업군을 투자 대상에서 제외하는 '배제 접근법(Exclusion approach)' 도입을 검토하고 있습니다. 이는 글로벌 자본 시장에서 ESG(환경·사회·지배구조) 기준이 더욱 엄격한 규제적 성격을 띠게 될 것임을 시사합니다.

노르웨이 국부펀드(NBIM)가 에너지 전환에 대한 강력한 압박 속에서도 BP의 경영진을 지지하기로 결정했습니다. 이는 글로벌 거대 자본이 급격한 탈탄소화보다는 기존 에너지 인프라를 활용한 점진적이고 관리 가능한 전환을 선호하고 있음을 보여줍니다.

ISSB(국제지속가능성기준위원회)가 EU의 지속가능성 공시 기준에 대한 부정적/감정적 반응에 대응하며, 글로벌 표준과 EU 규제 간의 정합성을 맞추기 위한 외교적/기술적 노력을 기울이고 있습니다. 이는 글로벌 ESG 공시 표준의 통합 과정에서 발생하는 규제 주체 간의 갈등을 보여줍니다.

NZAOA(Net Zero Asset Owners Alliance)가 칼리파와 신도를 새로운 공동 의장으로 임명하며 리더십 재편에 나섰습니다. 이는 글로벌 자산 운용사들의 탄소 중립 실행력을 강화하고 거버넌스를 공고히 하려는 전략적 움직임입니다.

AI 챗봇이 글로벌 담배 산업의 복잡한 규제와 윤리적 이슈를 처리하는 과정에서 발생하는 논리적 한계와 '루프(loop)' 현상을 조명합니다. 이는 단순한 기술적 오류를 넘어, AI가 실질적인 ESG(환경·사회·지배구조) 난제를 해결하는 데 직면한 거대한 장벽을 시사합니다.

2025년 미국 내 ESG 관련 주주 제안 건수가 전년 대비 47% 급감했습니다. 이는 글로벌 투자 시장에서 ESG 중심의 주주 행동주의가 눈에 띄게 둔화되고 있음을 나타냅니다.

블랙록, PGIM, 프랭클린 템플턴 등 글로벌 대형 자산운용사들이 EU의 지속가능금융공시규제(SFDR) 개혁에 대한 의견을 제시하며 규제 개선을 촉구하고 있습니다. 이는 ESG 공시의 복잡성을 줄이고 보다 명확하고 비교 가능한 기준을 마련하려는 움직임입니다.

ISSB(국제지속가능성기준위원회) 실무진이 자연 관련 공시 기준을 정식 '표준(Standard)'이 아닌 '실무 지침(Practice Statement)' 수준으로 제한하여 제정할 것을 이사회에 제안했습니다. 이는 자연 자본 공시에 대한 기업의 급격한 규제 부담을 완화하고 단계적인 접근을 취하려는 움직임입니다.

글로벌 의결권 자문사인 ISS가 ESG 관련 의결권 행사 지침이 수탁자 책임(fiduciary duty)을 위반했다는 이유로 인디애나 주로부터 소송을 당했습니다. 이는 미국 내에서 확산되는 'Anti-ESG' 움직임이 법적 분쟁으로 격화되고 있음을 보여줍니다.

EU 회원국들이 지속가능금융공시규제(SFDR)의 카테고리 명칭 변경을 논의하고 있습니다. 이는 투자 상품의 친환경성을 보다 명확하게 정의하여 그린워싱(위장 환경주의)을 방지하고 투자자 보호를 강화하기 위한 움직임입니다.